אודי מוקדי הוא חתיכת הפאזל שהייתה חסרה לניר צוק

שני ישראלים הולכים, ככל הנראה, לשנות את מפת עולם הגנת הסייבר העולמית: ניר צוק, שהקים את פאלו אלטו ומשמש כסמנכ"ל הטכנולוגיות שלה, ואודי מוקדי, מייסד ויו"ר סייברארק, ובעבר מנכ"ל החברה.

היום (ד') נודע כי פאלו אלטו רוכשת את סייברארק ב-25 מיליארד דולר, והעסקה הזו עתידה ליצור שינוי נרחב בשוק.

אחד האנליסטים ציין כי "לפאלו אלטו היה כמעט הכול בהגנת הסייבר, והיא מתגאה בפלטפורמת אבטחה מוכללת. או אז, היא החליטה להוסיף להיצע שלה את התחום הוותיק, שבו היא לא פועלת – ניהול זהויות". לדבריו, "התחום קיבל משנה תוקף בעידן ה-AI. סייברארק היא חתיכת הפאזל החסרה לפאלו אלטו".

התגובות לעסקה עוד לפני שאושרה היו ברובן – אך ממש לא כולן – אוהדות: "מעשה ראוי טכנולוגית ועסקית", "מהלך אסטרטגי נועז" ו-"פאלו אלטו רוצה להיות מלכת הגנת הסייבר", הגדירו אותה בשוק. אחד האנליסטים ציין: "פאלו אלטו טורפת את הקלפים בשוק הגנת הסייבר. זו לא 'עוד' קונסולידציה – זהו מהלך משנה משחק".

העסקה היא מהגדולות בתחום הסייבר, והגדולה ביותר בהיסטוריה של פאלו אלטו.

נזכיר כי העסקה הבולטת ביותר עד כה השנה הייתה רכישתו של סטארט-אפ האבטחה הלוהט וויז של אסף רפפורט על ידי גוגל תמורת 32 מיליארד דולר. עוד עסקאות בולטות בשנים האחרונות: בתחילת העשור, מק'אפי נרכשה על ידי קבוצת חברות השקעות ביותר מ-14 מיליארד דולר במזומן, ותומא בראבו רכשה את פרופפוינט ב-12.3 מיליארד דולר. בסוף העשור הקודם, ברודקום קנתה חלקים מסימנטק ב-10.7 מיליארד.

מה היא תרוויח מהרכישה? פאלו אלטו. צילום: ShutterStock

מה עם הרכישות של פאלו אלטו עצמה? מאז 2018 היא קנתה 18 חברות. השנה היא רכשה תמורת 650 מיליון דולר את פרוטקט AI, שכפי ששמה אומר, פועלת בעולם ההגנה מבוססת הבינה המלאכותית. "פאלו אלטו כמעט מעולם לא שילמה יותר מ-800 מיליון דולר עבור רכישה בעבר", כתב שאול אייל, מנכ"ל ואנליסט בכיר ב-TD Cowen. יוצאת דופן הייתה העסקה שהיא ביצעה בשנה שעברה, כשרכשה ב-1.14 מיליארד דולר את עסקי ה-QRadar SaaS של יבמ והעבירה את לקוחות הענק הכחול להיצע ה-XSIAM החדש שלה. "רכישת סייברארק תהיה סטייה קיצונית מאסטרטגיית המיזוגים והרכישות שלה. היא כמעט תמיד בוחרת בסטארט-אפים בעלי טכנולוגיה מבטיחה על פני חברות ותיקות עם בסיס לקוחות גדול", ציין אייל.

בהקשר זה יש לציין את דבריו של ניקש אורורה, מנכ"ל פאלו אלטו, שאמר בעבר למשקיעים כי "אנחנו לא בחשיבה של רכישה בעסקאות גדולות".

"השילוב – 'קו פרשת מים' בנוף אבטחת הסייבר"

לספקית אבטחת הזהויות סייברארק יש שווי שוק שנע בין 19-21 מיליארדי דולרים, ועסקת המיזוג, כפי שדיווח הוול סטריט ג'ורנל, כשחשף את המגעים, היה פוטנציאל להגיע לסכום "הרבה יותר גבוה" מנתון זה – כפי שאכן קרה בפועל, והעסקה נסקה ל-25 מיליארדים לבסוף. פאלו אלטו היא ספקית אבטחת הסייבר העצמאית הגדולה ביותר בענף, בהיבטי הכנסות והערכות שווי, שעומדות על 133 מיליארד דולר.

דניאל אייבס, מנכ"ל ואנליסט מחקר בכיר ב-וודבוש סקיוריטיז, כתב כי "השילוב של פאלו אלטו וסייברארק יהווה 'קו פרשת מים' בנוף אבטחת הסייבר. לפאלו אלטו יש היצע מוצרים ויכולות הגנה כמעט בכל מגזר בתחום האבטחה. התוספת של ניהול ואבטחת זהויות תהיה אחד התחומים האחרונים שחסרים לה. הרכישה תחזק את אסטרטגיית 'הדור הבא של ההגנה', עם מיצוב ואיתנות מקצה לקצה".

סייברארק פועלת בעולם ניהול הזהויות והגישה, והבקרה עליהן, לרבות גישה פריווילגית. יש לה יותר מ-9,700 לקוחות – בדרך כלל ארגונים גדולים. "היקף הלקוחות", ציינו אנליסטים, "הוא עוד יתרון ברכישה, שמעניק שפע של הזדמנויות למכירה צולבת או מכירה נוספת עבור פאלו אלטו".

המרוויח הגדול מהרכישה? ניר צוק, המייסד וסמנכ"ל הטכנולוגיות של פאלו אלטו. צילום: ניב קנטור

אחד המומחים כתב ש-"הרכישה תהיה מפתיעה, בגלל כניסתה של פאלו אלטו לעולם הזהויות". צוק אמר בעבר כי "פאלו אלטו התרחקה משוק הזהויות, כי קשה מאוד לגרום לארגונים להחליף את הספק הקיים שלהם. זה תהליך ארוך, שדורש אינטגרציה מורכבת". עכשיו הוא, ככל הנראה, שינה את דעתו.

כך או כך, הרכישה תאפשר לפאלו אלטו להתמודד טוב יותר מול שתיים מהמתחרות הרציניות שלה – מיקרוסופט וקראודסטרייק. אחד האנליסטים הסביר שהמהלך יעצים את המובילוּת שלה, כי "עם רכישת QRadar מ-יבמ, היא מתמודדת חזיתית בעולם ה-SIEM, מול סיסקו – שרכשה את ספלאנק. פאלו אלטו תהפוך לדג שמן וגדול בשוק מפוזר".

המרוץ לפלטפורמת האבטחה הכוללת

מומחה מוול סטריט ציין שסייברארק הצליחה בשנים האחרונות להתרחב מהמקום שבו היא החלה לפעול לעבר שוק הזהויות במובנו הרחב.

על פי אנליסטים, "פאלו אלטו הצליחה היכן שספקיות אבטחה אחרות נכשלו, ברצונן לבנות פלטפורמה: היא הייתה למובילה ברבות מהקטגוריות בתחום – מ-SASE ו-XDR ועד לאבטחת ענן ו-SIEM. ברכישת סייברארק, פאלו אלטו תיכנס לפלח שוק האבטחה הגדול ביותר שבו היא לא משחקת כיום. היא מתקרבת ליעד של להיות וואן סטופ שופ כמעט בכל קטגוריות מוצרי האבטחה… ההבטחה שלה לפלטפורמת סייבר שלמה מעולם לא הייתה קרובה בהישג יד מאשר כעת".

חצי הכוס הריקה

בצד המפסידות הפוטנציאליות מהעסקה ניצבות כמה ענקיות הגנה, שחלקן מתגאות גם הן בגישת פלטפורמת האבטחה המוכללת, ובראשן קראודסטרייק ופורטינט. מפסידה פוטנציאלית נוספת היא צ'ק פוינט, אם כי מנכ"ל החברה, נדב צפריר, העריך היום, במסיבת העיתונאים הרבעונית שלה, כי לא תהיה לעסקה המתרקמת השפעה עליה, מאחר שצ'ק פוינט לא פועלת בעולם ניהול הזהויות. עוד עלולות לחטוף ריקושטים אוקטה, שכן פועלת בתחום ניהול הזהויות, והגישה, וסיסקו, שכאמור, היא הבעלים של ספלאנק.

נדב צפריר, מנכ"ל צ'ק פוינט. צילום: תומר פולטין

"בית הקברות של אבטחת הסייבר מלא בספקים שניסו – ולא הצליחו – להתרחב מעבר לאזור הנוחות ההיסטורי שבו הם פעלו", סיכם אחד האנליסטים בטון פחות אופטימי מעמיתיו. "סימנטק ומק'אפי הובילו את שוק האבטחה שנים רבות בתחילת המילניום. לאחר מכן הן השקיעו משאבים רבים בניסיון לבנות פלטפורמות עם היצע אבטחה בתחומים רבים. אף אחד מהמאמצים לא צלח – ושתיהן נמכרו ואינן ישויות עצמאיות יותר".