בלקרוק מתכננת הנפקת קרנות הון בביטקוין באירופה

ענקית ניהול הנכסים בלקרוק (BlackRock) מתכננת להשיק קרנות הון (ETP – ר"ת Exchange Traded Products) בביטקוין באירופה, זאת לאחר הצלחה של קרנות הסל שלה בארה"ב, אותן החלה להציע בינואר אשתקד. על פי דיווחים, הקרן הראשונה צפויה להיות מושקת בשווייץ – מדינה הידועה בגישתה המתקדמת לנכסים דיגיטליים.

קרנות הון של ביטקוין הן אמצעי השקעה, שמטרתן לעקוב אחר מחיר הביטקוין ושמאפשרות למשקיעים לקבל חשיפה למטבע הקריפטוגרפי מבלי להחזיק בו ישירות. קרנות אלו נסחרות בבורסה, מה שהופך אותן לנגישות ונוחות יותר עבור משקיעים רבים.

כפי שדיווחו בזמנו, רשות ניירות הערך של ארצות הברית, ה-SEC, אישרה בינואר 2024 הנפקת קרנות סל של ביטקוין, לאחר עיכוב של שנים. אישור זה איפשר למשקיעים להשקיע בביטקוין מבלי להחזיק בו פיזית. עם זאת, הרשות ציינה שעל אף שאישרה את ההנפקה, היא הוסיפה לכך הסתייגות מהשקעות במטבעות וירטואליים.

BlackRock's Swiss Move🇨🇭

BlackRock chooses Switzerland for its European Bitcoin ETP base!🇪🇺

BlackRock, the world's largest asset manager, is making waves in the crypto world once again. According to a recent Bloomberg report, the company is set to base its European Bitcoin… pic.twitter.com/Cpssfs4RaA

— Blouny.eth (@Blouny_eth) February 5, 2025

הפוטנציאל באירופה בצד האתגרים והביקורות

השוק האירופי לקרנות קריפטו הוא קטן יותר משמעותית מזה האמריקני, אך הוא צומח במהירות. באירופה קיימים כבר למעלה מ-160 מוצרי השקעה הקשורים לקריפטו, בשווי של 17.3 מיליארד דולר, לעומת שווי של 116 מיליארד דולר שיש לאותם מוצרים בארה"ב.

בלקרוק מקווה לשחזר את הצלחתה בארה"ב, שם קרן הסל שלה ששמה IBIT (ר"ת iShares Bitcoin Trust), צברה כ-58 מיליארד דולר.

לדברי צוות התוכן של OneSafe – פלטפורמה המאגדת את צורכי הקריפטו והבנקאות של לקוחותיה לפלטפורמה אחת – כניסתה של בלקרוק לתחום "עשויה לשנות את פני הדברים, במיוחד עם למעלה מ-160 מכשירים לעקיבה אחרי מטבעות קריפטוגרפיים שכבר פועלים". כמו כן הוסיפו ב-OneSafe כי "לאור המוניטין החזק והקשרים המוסדיים הנרחבים שלהם, בלקרוק נמצאת בעמדה מצוינת למשוך השקעות משמעותיות".

עם זאת, בלקרוק צפויה להתמודד עם מספר אתגרים באירופה. הרגולציה האירופית שונה מזו האמריקנית, והחברה תיאלץ לעמוד בדרישות שונות מאלו שהיא מכירה עד כה. בנוסף, השוק האירופי מפוצל יותר, וייתכן שיידרש מאמץ שיווקי גדול יותר כדי להגיע אל המשקיעים. אנליסטים מציינים כי ייתכן שבלקרוק תצטרך להציע עמלות תחרותיות על מנת למשוך משקיעים, במיוחד לאור קיומן של קרנות עם עלויות נמוכות יותר.

לדברי אריק בלצ'ונאס, אנליסט קרנות הסל של בלומברג, "מעבר למכשולים רגולטוריים וללחצי תמחור, בלקרוק ניצבת בפני אתגר מהותי יותר: גודל שוק ותיאבון משקיעים… בעוד שהמשקיעים האירופיים מתוחכמים, הם הראו היסטורית פחות התלהבות ממוצרי השקעה עתירי אוקטן, שהדהדו בקרב משקיעים אמריקנים".

בנוסף, יש לציין כי בארה"ב, תעשיית המטבעות הדיגיטליים נהנית בזמנים אלו מתמיכתו של הנשיא הנכנס דונלד טראמפ, אשר נוקט בעמדה פרו-קריפטו מובהקת בסבב זה שלו בבית הלבן. טראמפ ורעייתו מלניה אף השיקו מטבעות מם וירטואליים שנושאים את שמותיהם זמן קצרצר לפני ההשבעה והשיבה של הנשיא אל הבית הלבן לקדנציה נוספת.