תוצאות מצוינות לאמזון, גוגל, מטא ומיקרוסופט – בעיקר בגלל הענן וה-AI

אלפבית, אמזון, מטא ומיקרוסופט – ארבע מ-"שבע המופלאות" (שבע חברות הטק הגדולות שנסחרות בנאסד"ק) – פרסמו אמש (ד') כולן תוצאות עסקיות מצוינות לרבעון הראשון של השנה, כאשר חלקן אף עקפו את תחזיות האנליסטים.

אלפבית

החברה האם של גוגל סיימה את הרבעון עם גידול של 22% בהכנסות ל-109.9 מיליארד דולר – קרוב לשלושה מיליארד דולר יותר מתחזיות האנליסטים. מתוך זה, ההכנסות של גוגל קלאוד הגיעו ל-20 מיליארד דולר – זינוק של 63%, כאשר המומחים צפו שהן יעמדו על 18.4 מיליארד. הכנסות חברת הענק מפרסום הגיעו ל-77.2 מיליארד דולר, בעוד שהתחזיות העריכו שהן יעמדו על 76.2 מיליארד, ויוטיוב הכניסה לה כמעט 10 מיליארד.

הרווח הנקי של גוגל צמח ביותר מ-80% ל-62.6 מיליארד והיא רשמה רווח למניה של 5.11 דולר – כמעט כפול מהצפי האנליסטי. הרווח התפעולי עמד על 40 מיליארד דולר.

סונדאר פיצ'אי, מנכ"ל גוגל ואלפבית. צילום: ShutterStock

החברה ציינה כי מספר המשתמשים המשלמים על שירות הבינה המלאכותית לארגונים שלה, ג'מיני אנטרפרייז, זינק ב-40% לעומת הרבעון הקודם. מספר המשתמשים המשלמים על המוצרים שגוגל מציעה באופן כללי גדל ל-350 מיליון.

סונדאר פיצ'אי, מנכ"ל גוגל, אמר כי "התחלנו את 2026 בצורה מצוינת. ההכנסות שלנו מפרסום מבוסס בינה מלאכותית והגישה הכללית שלנו מאירים על כל חלק בעסקי החברה".

אמזון

גם אמזון הכתה את תחזיות האנליסטים: ההכנסות הרבעוניות שלה עמדו על 181.5 מיליארד דולר – גידול של 17% בהשוואה לרבעון הראשון של 2025, לעומת צפי ל-177.2 מיליארד, והרווח הנקי למניה עמד על 2.78 דולר, בעוד שהמומחים צפו שהוא יגיע ל-1.65 דולר.

AWS אחראית לכרבע מההכנסות של אמזון, עם 37.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון – זינוק של 28% משנה לשנה.

אנדי ג'סי, מנכ"ל אמזון. צילום: ליזי מזיסטראנו וולף

אנדי ג'סי, מנכ"ל אמזון, התפאר בכך ש-"אנחנו עושים את החיים של לקוחותינו, בכל תחומי הפעילות שלנו, קלים וטובים יותר בכל יום ויום, וזה מביא לצמיחה משמעותית בתוצאות שלנו". הוא הדגיש את העובדה ש-AWS רשמה את הגידול הניכר ביותר מזה 15 רבעונים, כמו גם את הצמיחה התלת ספרתית משנה לשנה שעסקי השבבים של החברה השיגו.

מטא

ענקית הרשתות החברתיות סיימה את הרבעון עם זינוק של 33% בהכנסות ל-56.3 מיליארד דולר. הרוב המכריע של ההכנסות הגיע, כרגיל אצל מטא, מפרסום: אלה עמדו על 55 מיליארד דולר, לאחר שזינקו גם הן ב-33%.

מטא הכתה את תחזיות האנליסטים בהכנסות, ובעיקר ברווח הנקי למניה: זה הגיע ל-10.44 דולר, לעומת צפי ל-6.79 דולר. הסיבה לכך היא הטבות מס שהחברה קיבלה ממשרד האוצר האמריקני בסך של יותר משמונה מיליארד דולר. בלעדיהן, הרווח הנקי שלה למניה היה עומד על 7.31 דולר – עדיין, מעל התחזיות בוול סטריט.

לעומת זאת, מטא פספסה את תחזיות המומחים במספר המשתמשים היומיים באפליקציות שלה: זה הגיע ל-3.56 מיליארד לעומת צפי ל-3.62 מיליארד. החברה תולה זאת בחסימת האינטרנט באיראן וחסימת הגישה לווטסאפ ברוסיה.

מנכ"ל מטא, מארק צוקרברג. צילום: עיבוד ממוחשב כאילוסטרציה. מקור: Shutterstock

מנכ"ל מטא, מארק צוקרברג, אמר עם פרסום התוצאות כי "הרבעון הזה היה עבורנו אבן דרך, עם מומנטום חזק לאורך ולרוחב האפליקציות שלנו ועם השחרור של המודל הראשון של מעבדות ה-Superintelligence שלנו (שבפועל שוחרר ב-8 באפריל, כמה ימים לאחר סיום הרבעון – י"ה)".

מעבדות הבינה המלאכותית הסופר אינטליגנטית של מטא מתמקדות בפיתוח טכנולוגיות מתקדמות, שמבוססות על מודלי שפה וראייה ממוחשבת – בדרך לבינה מלאכותית כללית (AGI). החברה שואפת לשלב בעתיד את הפיתוחים של המעבדות במוצרים ובשירותים השונים שלה, לרבות ברשתות החברתיות ובמשקפי המציאות הרבודה שהיא מפתחת. צוקרברג אמר בהקשר זה כי "אנחנו על המסלול כדי לספק בינה מלאכותית סופר אינטליגנטית למיליארדי אנשים".

מטא נמצאת בימים האחרונים בכותרות שלא בטובתה, לאחר שהודיעה על פיטורי 10% מכוח האדם שלה – כ-8,000 עובדים, שייכנסו לתוקף ב-10 במאי. על פי גלובס, 100 מהמפוטרים יהיו מעובדי החברה בישראל.

מיקרוסופט

חברת ענק נוספת שעושה בימים אלה מהלכים לצמצום כוח האדם שלה היא מיקרוסופט – שם הודיעו על תוכנית פרישה מרצון ראשונה בתולדות התאגיד בן 51 השנים. הענקית מרדמונד אמנם בחרה שלא לבצע גל מסיבי של פיטורי עובדים, אבל המהלך בולט על רקע העובדה שגם היא פרסמה אמש תוצאות טובות מאוד, וגם במקרה שלה, הן עקפו את תחזיות האנליסטים.

מיקרוסופט הציגה הכנסות רבעוניות של 82.9 מיליארד דולר – גידול של 18.3% משנה לשנה ויותר ממיליארד דולר מעל התחזיות בוול סטריט – ורווח נקי למניה של 4.27 דולר, שהם 22 סנט יותר מהצפי בשוק ו-23% יותר מאשר ברבעון הראשון של 2025. ההכנסות מ-Azure, פעילות הענן של מיקרוסופט, צמחו ב-39% – נתון גבוה יותר ממה שהחברה עצמה ציפתה (37%-38%). הכנסות חטיבת ה-Intelligent Cloud, ש-Azure היא חלק ממנה, כמו גם שרתי ה-SQL וה-Windows Server, עמדו על קרוב ל-35 מיליארד דולר.

סאטיה נאדלה, מנכ"ל מיקרוסופט. צילום: ShutterStock

המשקיעים במיקרוסופט ישמחו לשמוע שאחת הסיבות העיקריות לעלייה היא הביקוש לשירותי AI. זאת, בניגוד לחשש שלהם שחברות ה-AI יביאו לצניחה בהכנסות וברווחים של חברות התוכנה – דבר שהביא אותם להוריד בחצי השנה האחרונה בחדות את שער המניה של הענקית מרדמונד, בפרט בין סוף ינואר לסוף מרץ. מאז שבה החברה לעלות, אם כי במסחר שלאחר סגירת שערי נאסד"ק אמש (ולאחר פרסום התוצאות) היא רשמה ירידה של יותר מ-2.5%.

לסיכום

התוצאות העסקיות של אלפבית-גוגל, אמזון, מטא ומיקרוסופט הן עוד דוגמה לכך שהענן וה-AI לוקחים את עולם הטק למעלה, מבחינה פיננסית. חטיבות הענן של החברות הציגו עליות בולטות עקב הביקוש האדיר לכוח מחשוב עבור יישומי בינה מלאכותית. אמנם, לא מעט משקיעים מראים סקפטיות מסוימת ודורשים מהחברות שהם שמים בהן את כספם להראות שההוצאות האדירות על AI וענן מצדיקות את עצמן, אבל לפי התחזיות בשוק, התחומים הללו ימשיכו לצמוח גם ברבעון השני של 2026 ובשנה כולה.