אנבידיה הכתה את תחזיות האנליסטים – והדהימה את השוק

אנבידיה הציגה אמש (ד') תוצאות מצוינות לרבעון האחרון של השנה ול-2025 כולה, שעקפו את התחזיות וזכו לשבחים מצד האנליסטים. אחד מהם אמר כי התוצאות הכספיות של החברה "קובעות שיאים חדשים", ובבלומברג כתבו כי הן "חסרות תקדים". חלק מהמומחים הגדירו את מניית אנבידיה כ-"בחירה הראשונה" שלהם בהמלצות להשקעה.

האנליסטים ציינו לחיוב הן את התוצאות הכספיות והן את התחזית של אנבידיה לרבעון הנוכחי, שכוללת צפי הכנסות של 78 מיליארד דולר – יותר מחמישה מיליארד מעל הצפי בוול סטריט.

זינוק של 75% בהכנסות מדאטה סנטרים

אנבידיה הציגה ברבעון האחרון של השנה זינוק של 73% בהכנסות ל-68.1 מיליארד דולר, בעוד שהאנליסטים חזו שהן יגיעו ל-66.2 מיליארד. הרוב המוחלט של ההכנסות – 62.3 מיליארד דולר – הגיעו מתחום הדאטה סנטרים, לאחר שהן צמחו ב-75% משנה לשנה. גם ההכנסות ממרכזי הנתונים היו גבוהות מהתחזיות בוול סטריט, שהעריכו שהן יגיעה ל-60.7 מיליארד דולר.

הרווח הנקי למניה Non-GAAP עמד על 1.62 דולר – כמעט דולר שלם יותר מהתחזיות. הרווח הנקי לפי GAAP צמח ב-94% ל-43 מיליארד דולר והרווח הנקי למניה לפי חישוב זה זינק ב-98% ל-1.76 דולר. בסעיפים התפעוליים, ההוצאות הציגו גידול של 45% ל-6.8 מיליארד דולר והרווח צמח ב-84% ל-44.3 מיליארד.

במהלך השנה כולה, ההכנסות של חברת הענק האמירו ב-65% ל-215.9 מיליארד דולר, הרווח התפעולי זינק ב-60% ל-130.4 מיליארד, הרווח הנקי למניה עלה בשיעור זהה, ל-4.77 דולר, ואילו הרווח הנקי רשם גידול ניכר, של 65%, ל-120.1 מיליארד. החברה ביצעה אשתקד רכישה בחזרה של מניות (Buy Back), שהחזירה לבעלי המניות שלה 14.1 מיליארד דולר.

"הבהלה של המשקיעים בחברות התוכנה – לא מוצדקת"

ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל אנבידיה, אמר בשיחה עם משקיעים לאחר פרסום התוצאות כי "הביקושים למוצרים שלנו גדלים בצורה מדהימה, והביקושים לפתרונות הבינה המלאכותית שלנו נמצאים בשיאם חדשים. הלקוחות שלנו רצים להשקיע בבינה מלאכותית, בעיקר בחוות השרתים ובדאטה סנטרים שמאחורי מהפכת ה-AI".

הואנג התייחס לבהלה של משקיעים בחברות התוכנה, שלפיה סוכני הבינה המלאכותית ישתלטו על השוק ויחליפו את המוצרים שלהן – מה שהביא בתחילת החודש לירידות שערים גדולות לאחר שאנת'רופיק השיקה את הכלי המשפטי שלה, Legal. הוא אמר כי "מי שהעריך שזה מה שיקרה – טעה. מה שיקרה זה שסוכנים אלה יעשו שימוש נרחב יותר בכלי התוכנה, כדי להתייעל ולהרחיב את פעילותם הכללית". כדוגמאות לכלים שהסוכנים ישתמשו בהם הוא נתן את דפדפן האינטרנט ואת תוכנת האקסל של מיקרוסופט. כמו כן, הואנג אמר ש-"הכלים שאנחנו משתמשים בהם כיום, בין אם זה קיידנס, סינופסיס, סרוויסנאו או סאפ, קיימים בגלל סיבות טובות. סוכני ה-AI יהיו תוכנות חכמות שישתמשו בכלים האלה בשמנו ויסייעו לנו להיות יותר פרודוקטיביים".

"בסופו של דבר", הוסיף, "אנחנו צריכים שהכלים האלה יסיימו את העבודה שלהם ויתווכו לנו את המידע, כדי שנוכל להבין אותו טוב יותר".