תומא בראבו במגעים לרכישת ורינט הישראלית

קרן ההשקעות תומא בראבו מעוניינת להפוך את ורינט הישראלית לחברה פרטית – ומנהלת מגעים לרכישתה; כך דווח הלילה (ג') בבלומברג.

אין ודאות ששני הצדדים יגיעו להסכם, והשיחות עלולות להסתיים ללא סגירה. על פי הדיווח, ורינט, יצרנית תוכנה למוקדי שירות לקוחות בשווי 1.1 מיליארד דולר, שכרה בנקאים כדי לחפש קונה.

ורינט – מהראשונות להציע בשוק פלטפורמות ענן היברידיות מבוססות בינה מלאכותית – מספקת פתרונות לעולם מוקדי השירות ומרכזי תמיכה טלפוניים. הפלטפורמה של החברה משלבת מיכון תהליכים, AI, ניתוח דיבור וניטור ביצועים – על מנת להדק את הקשר בין הארגון ללקוחותיו, ולשפר ולייעל את חוויית השירות.

פלטפורמת ה-AI בענן ההיברידי של ורינט פועלת במיקוד כפול: זיהוי איומי סייבר וניתוח חוויית לקוח. לחברה יש כ-10,000 לקוחות ארגוניים ברחבי העולם, והיא ניצבת מול החשש שמהפכת ה-AI תזעזע דרמטית את עולם מוקדי שירות הלקוחות.

על אף שהחברה לעתים לא עמדה בתחזיות הצמיחה שלה בשנים האחרונות, הרי שההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) שלה בתחום הבינה מלאכותית זינקו ב-24% ומהוות כמעט מחצית מסך ההכנסות. "צמיחה זו ממצבת את ורינט כמובילה בשוק אבטחת הסייבר המונע על ידי בינה מלאכותית. שוק זה צפוי לעמוד על 68 מיליארד דולר ב-2027, והוא מואץ על ידי ביקוש גובר והולך של ארגונים לחיזוי וניתוח איומים בשילוב ענן היברידי", ציינו אנליסטים.

מומחים העריכו כי "לו תיסגר העסקה, היא עשויה להאיץ את הקונסולידציה בתחום.

"עבור תומא בראבו", ציינו, "רכישת ורינט תרחיב את היצע אבטחת הסייבר שלה באופן מוכלל ומשולב. לקרן ההשקעות יש היסטוריה של רכישות המובילות לשינוי, והיא יכולה למנף את יכולות הבינה המלאכותית של ורינט כדי להניע הזדמנויות למכירה צולבת ולסינרגיות בעולם המו"פ. תומא בראבו רכשה בעבר חברות אבטחה, ורכישת ורינט, אם תמומש, תהפוך אותה לקרן ההשקעות הפרטית המועדפת על ארגונים בעולם אבטחת סייבר מבוססת הבינה המלאכותית".

החברות שהרכישה, אם תיסגר, עשויה להשפיע עליהן

הדיווח, ציין אחד האנליסטים, "מדגיש מגמה רחבה יותר: בינה מלאכותית היא כבר לא תוסף אופציונלי – אלא הכרח לעולם אבטחת הסייבר. אם העסקה תצא לפועל, היא תלחיץ יריבות כמו פלאנטיר, קראודסטרייק ואפילו את מיקרוסופט, שצפויות לערוך שינויים בהיצע שלהן". "לדוגמה", כתב, "היצע האבטחה של ורינט עשוי להתגלות כזול יותר מזה של חבילת אבטחת הסייבר Azure של מיקרוסופט… הדומיננטיות של קראודסטרייק בנקודות הקצה עשויה לאתגר את יכולות הזיהוי של איומי הענן ההיברידי של ורינט. המהלך עשוי להשפיע גם על שחקניות כמו פאלו אלטו וצ'ק פוינט".

לצד התלהבות מצד חלק מהאנליסטים, אחרים הביעו פקפוק בעסקה והמליצו ל-"משקיעים שמרנים" להתמקד ב-"שחקנים טהורים" בעולם הבינה המלאכותית, דוגמת קראודסטרייק, שיש לה שווי שוק של 105 מיליארד דולר, או פאלו אלטו.

"בלא קשר לתוצאת העסקה", סיכמו האנליסטים, "שוק אבטחת הסייבר המבוסס על בינה מלאכותית עומד על 68 מיליארד דולר – והוא כאן כדי להישאר. עלייה בדרישות לתשלומי כופר, אימוץ ענן היברידי וביקוש ארגוני לכלי חיזוי יניעו את העסקה הפרטנית ואת האיחודים הצפויים בשוק זה בכלל. מגזר אבטחת הסייבר נמצא בצומת דרכים, והמהלך של תומא בראבו הוא רק הצעד הראשון. מי שמהמר על התפקיד המרכזי של הבינה המלאכותית יהיה בעמדה הטובה ביותר לרווחים ארוכי טווח".

רוכשת מרכזית של שחקנים מובילים בתחום אבטחת הסייבר

יש לציין שתומא בראבו היא קרן הון-סיכון פרטית, שממוקדת במגזר התוכנה ושירותי הטכנולוגיה. מאז 2003 היא ביצעה יותר מ-230 עסקות תוכנה בשווי של מעל חצי טריליון דולר. בבעלותה עשרות חברות, ביניהן חברות אבטחת סייבר בשווי של כ-50 מיליארד דולר. סך הנכסים שהיא מנהלת עומד על יותר מ-138 מיליארד דולר.

תומא בראבו היא תומכת ורוכשת מרכזית של שחקנים מובילים בתעשיית אבטחת הסייבר בשנים האחרונות. היא הבעלים של סופוס, אותה רכשה בתחילת 2020, בעסקה שכולה מזומן, תמורת 3.9 מיליארד דולר. לאחר שנמכרה לתומא בראבו, סופוס קנתה באוקטובר האחרון את סקיורוורקס מידי דל.

עוד בהיסטוריית הרכישות של תומא בראבו: ב-2018 היא קנתה את אימפרבה, הישראלית במקורה, תמורת 2.1 מיליארד דולר. ביולי 2023 היא מכרה אותה לת'אלס הצרפתית ב-3.6 מיליארד דולר. עוד רכשה תומא בראבו את דארקטרייס תמורת 5.32 מיליארד דולר. במקביל, היא מכרה לסייברארק הישראלית את ונאפי, שפועלת בעולם ניהול זהויות המכונה, תמורת כ-1.54 מיליארד דולר, במזומן ובמניות. גם ברקודה הייתה בבעלותה, בטרם היא מכרה אותה לקרן ההשקעות KKR.