מיקרון הכפילה את שוויה בחודש וחצי – לטריליון דולר

חברה חדשה במועדון הטריליון: ענקית השבבים ופתרונות האחסון האמריקנית מיקרון חצתה אמש (ג') את הרף הזה, לאחר עוד יום שבו המניה שלה זינקה בוול סטריט. החברה הכפילה את שווי השוק שלה פי שניים ב-48 יום בלבד, ובחצי השנה האחרונה, שער המניה שלה זינק בכמעט 300%. בשנה האחרונה הוא נסק ב-830%.

מיקרון פועלת בתחום המוליכים למחצה, ומייצרת שבבי זיכרון ופתרונות אחסון נתונים. היא נהנית מהמחסור שמביא לעלייה מטאורית בדרישה לשבבים האולטרא-מהירים שנדרשים כדי לעבד את הדאטה הנדרשת בעידן הבינה המלאכותית. בעקבות אותו מחסור בשבבים כמו אלה שמציעה מיקרון, היא העלתה מחירים, וברבעון האחרון שילשה את ההכנסות שלה והכפילה את הרווח פי שמונה – מה שמן הסתם הוא לשביעות רצון המשקיעים, וגרם להם לשים עוד כסף במניות החברה.

אחד השווקים שבהם מיקרון פועלת הוא זיכרונות ה-DRAM. הצמיחה בשער המניה של מיקרון אתמול גרם לעליות גם לחברות נוספות – ולכלל השוק.

"סופר-סקייל של עולמות האחסון והשבבים"

תחום החומרה לבינה מלאכותית חווה בתקופה האחרונה עליות מטאוריות, שכלכלנים ואנליסטים מכנים אותן "סופר-סקייל של עולמות האחסון והשבבים". בחצי השנה האחרונה, החברות בתחום רשמו את העליות הגדולות ביותר בוול סטריט, כאשר שווי השוק הכולל של ענף הסמיקונדקטורים עוקף בביצועיו את כלל השווי של החברות במדד ה-S&P 500, ובפער ניכר.

לצד מיקרון, חברות נוספות שפועלות בשוק הזה הן ווסטרן דיגיטל, שהמניה שלה נסקה בששת החודשים האחרונים ב-222%, במידה רבה בגלל הפעילות של סנדיסק, שנהנית מהביקוש הגדול לשבבי פלאש (NAND), וסיגייט, שהציגה צמיחה של 208%. אולם, שתי החברות הללו קטנות בהרבה ממיקרון במונחי שווי שוק: השווי של ווסטרן דיגיטל עומד, נכון לכתיבת שורות אלה, על 184 מיליארד דולר, וזה של סיגייט מגיע ל-195 מיליארד.

מה צופן העתיד למיקרון?

האנליסטים חוזים שמיקרון תמשיך לצמוח בתקופה הנראית לעין. אחד מהם, טימות'י ארקורי מבנק ההשקעות השווייצרי הענק UBS, צופה שהמחסור בזיכרונות RAM ימשיך לפחות עד לרבעון השני של 2028, קרי בשנתיים הקרובות.

מועדון הטריליון כולל נכון להיום 14 חברות, כאשר במקום הראשון נמצאת אנבידיה, שהיא החברה היחידה שיש לה שווי שוק של מעל חמישה טריליון דולר. אחריה, בסדר יורד, נמצאות אלפבית (גוגל), אפל, מיקרוסופט, אמזון, ענקית השבבים הטייוואנית TSMC, ברודקום, סעודי ארמקו, טסלה, מטא במקום העשירי, ובהמשך הרשימה נמצאות סמסונג, SK Hynix, ברקשייר האת'וויי שייסד ווארן באפט והמצטרפת החדשה, מיקרון. החברה הקרובה ביותר לכניסה למועדון היא ענקית התרופות איליי לילי, שנמצאת במרחק של 27 מיליארד דולר מחציית הרף של טריליון דולר במונחי שווי שוק.