מאסק ואנת'רופיק: מ-"מרושעת" לעסקת ענק של 84 מיליארד ד'

גילויים מתוך תשקיף ההנפקה הראשונית לציבור (IPO) החסוי של חברת אנת'רופיק (Anthropic) חושפים כי מעבדת הבינה המלאכותית חתמה על הסכמים להזרמת עד 84.5 מיליארד דולר ל-SpaceX עבור משאבי מחשוב עד שנת 2029. 

חשיפה זו, המגיעה במסגרת היערכותה של אנת'רופיק להנפקה עתידית, מציגה תפנית מרתקת במערכת היחסים בין הצדדים: בפברואר 2026 תקף אילון מאסק, מייסד SpaceX, את אנת'רופיק ברשת החברתית וכינה אותה "מרושעת" (evil). מאסק הגיב אז לפרסום על שוויה של אנת'רופיק והוסיף כי להערכתו לא ניתן להתחמק מהאירוניה המתרחשת, שבה אנת'רופיק תהפוך בסופו של דבר ל"מיזנתרופית".

אולם, הצורך החיוני של אנת'רופיק בכוח מחשוב מחד, והרצון להרחיב את הכנסות SpaceX מאידך – כפי שצוין בדיווח של אקסיוס בעקבות חשיפת ההבנות הראשוניות במסמכי ההנפקה של SpaceX מוקדם יותר השנה – הובילו לעסקת ענק שממנה שני הצדדים יוצאים נשכרים.

BREAKING: Anthropic discloses $84.5 billion SpaceX Compute Agreements through 2029.

Anthropic has agreements to pay SpaceX up to $84.5 billion to use its NVIDIA-based computing capacity. https://t.co/bFLftFft0D

— DogeDesigner (@cb_doge) September 29, 2026

יכולות מחשוב על ומנגנון ביטול ייחודי

הנתונים שנחשפו בתשקיף אנת'רופיק מציגים התרחבות ניכרת לעומת ההבנות הראשוניות ממאי 2026, אשר כללו תשלום חודשי של 1.25 מיליארד דולר למשך שלוש שנים (בסך כולל של כ-45 מיליארד דולר). במסגרת ההסכם המעודכן, התשלומים החודשיים יגדלו בהדרגה, עד שיגיעו לקצב של כ-15 מיליארד דולר בשנה לקראת מאי 2029. 

העסקה מעניקה לאנת'רופיק גישה לכ-325,000 מעבדי אנבידיה (Nvidia) ולחוות השרתים Colossus 1 של xAI – חברת ה-AI שהקים מאסק ומוזגה לתוך SpaceX כחברה-בת בפברואר 2026 ואשר פועלת בהספק של מעל 300 מגה-וואט. 

היבט יוצא דופן בחוזה שנחשף הוא גמישותו: מרבית ההתחייבות ניתנת לביטול בהודעה מוקדמת של 90 יום בלבד. בנוסף, התשקיף מציין כי שתי החברות מנהלות שיחות גישוש ראשוניות בנוגע לאפשרות לפריסת תשתיות מחשוב בינה מלאכותית בהספק של מולטי-גיגה-וואט במסלול סביב כדור הארץ.

קונה עוד כוח מחשוב מעוד חברה. אנת'רופיק והמנכ"ל שלה, דריו אמודאי. צילום: Thrive Studios ID, Shutterstock

חלק ממהלך תשתיות של חצי טריליון דולר

ההסכם מול SpaceX הוא רק נדבך אחד מתוך תוכנית עבודה רחבת היקף של אנת'רופיק, בניהולו של דריו אמודאי, המנכ"ל, המתכננת להוציא לפחות 518 מיליארד דולר על תשתיות בינה מלאכותית במהלך העשור הקרוב. שאר ההתחייבויות של אנת'רופיק כוללות חוזים בסך 111.1 מיליארד דולר מול גוגל; 110 מיליארד דולר מול אמזון; 31.4 מיליארד דולר מול מיקרוסופט; וציוד בחכירה מחברת ברודקום (Broadcom) בהיקף של 161.2 מיליארד דולר.

בניגוד לעסקה מול SpaceX, כ-80% מהתחייבויות התשתית האחרות של החברה הן קשיחות ואינן ניתנות לביטול.

יצוין כי אנת'רופיק, אשר הגישה בקשה חסויה להנפקה ראשונה לציבור בארה"ב ומכוונת לשווי של עד 2 טריליון דולר, רשמה בשנת 2025 הכנסות של כ-4.6 מיליארד דולר, לצד הפסדים תפעוליים כבדים, כשהיא מחזיקה בכ-20.28 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומנים.

זווית שוק ההון והשפעה על אנליסטים

בוול סטריט מעריכים כי הספקת משאבי מחשוב עשויה להפוך למנוע הצמיחה המרכזי של SpaceX. ג'ון בלקלדג', אנליסט מבנק ההשקעות טי-די קוון (TD Cowen), החל לסקור את מניית SpaceX בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 200 דולר. בלקלדג' ציין כי "המניע הקרוב הגדול ביותר להכנסות SpaceX הוא החכרת קיבולת מחשוב AI קרקעית למעבדות חזית ולחברות נוספות", והעריך כי תחום זה עשוי להוות כ-60% מהכנסות החברה כבר בשנה הבאה, בעקבות הפער החד בין הביקוש הגבוה להיצע המוגבל בשוק.