פאלו אלטו מכה את התחזיות וממשיכה במסע הרכישות

פאלו אלטו יצאה אמש (ג') עם שתי הודעות משמעותיות: הראשונה הייתה על התוצאות הכספיות הרבעוניות, שהיו מעל לתחזיות האנליסטים, והשנייה על רכישה נוספת של חברה.

החברה הנרכשת, קונסול, פיתחה פלטפורמה שמבוססת על בינה מלאכותית ומאפשרת תהליכי עבודה של סוכני AI לרוחב הפעילות הארגונית. פאלו אלטו תשלב אותה בפלטפורמת Cortex שלה, על מנת לסייע טוב יותר לארגונים לעבור לעידן הסוכנים מבוססי הבינה המלאכותית. סכום הרכישה לא נמסר.

אנדריי סרבן, אחד המייסדים והמנכ"ל של קונסול, אמר כי "בנינו את החברה על רעיון פשוט: צריכה להינתן לאנשים האפשרות להוציא לפועל יעדים ארגוניים, ותוכנה אינטליגנטית צריכה לנהל את המורכבות הנדרשת להשגתם. הלקוחות שלנו כבר הוכיחו שסוכנים יכולים לבצע טרנספורמציה לעסקים שלהם". לדבריו, "ההצטרפות לפאלו אלטו נותנת לצוות שלנו את המומחיות שלה באבטחה, בסיס איתן ואת האפשרות לצמיחה גלובלית. ביחד, אנחנו יכולים להפוך את האימוץ של סוכני ה-AI למהיר יותר, ניתן למשילות באופן בטוח יותר והרבה יותר משמעותי".

מסע הרכישות האגרסיבי של ניקש ארורה

פאלו אלטו והמנכ"ל שלה, ניקש ארורה, מנהלים בשנה וקצת האחרונות מסע רכישות אגרסיבי של חברות, כאשר הרכישה המרכזית הוכרזה ביולי אשתקד – של סייברארק הישראלית. חברת הענק הסכימה לשלם עבורה 25 מיליארד דולר – הרכישה השנייה בגודלה בתולדות ההיי-טק בכלל, והסייבר בפרט, הישראליים, אחרי מכירתה של וויז לגוגל תמורת 32 מיליארד דולר, שבוצעה אף היא בשנה שעברה.

בסוף השבוע פורסם שלפני עסקת סייברארק, פאלו אלטו ניהלה מגעים לרכישת שתי חברות סייבר גדולות אחרות – אוקטה ודאטהדוג. השיחות האלה, שהתנהלו בסוף 2024 ותחילת 2025, לא הניבו פרי, ובעקבות זאת פאלו אלטו החליטה "ללכת" על רכישת סייברארק.

רוכש ורוכש. ניקש ארורה, מנכ"ל פאלו אלטו, בביקור בישראל. צילום: מולי גולדברג (ארכיון)

חברה נוספת שפאלו אלטו קנתה ב-2025 היא כרונוספייר, שמציעה פלטפורמה לנראות וניהול דאטה בהיקפים גדולים עבור חברות שמריצות LLMs. במאי האחרון היא קנתה את חברת תשתיות ה-AI פורטקי בעסקת מזומן ומניות של 140 מיליון דולר.

ארורה דחה בשיחת המשקיעים הרבעונית את הטענה שמיזוגים ורכישות מהווים חלק מהאסטרטגיה של פאלו אלטו. "מיזוגים ורכישות אינם אסטרטגיה, אלא תוצאה של מה שאנחנו עושים מהפרספקטיבה של התפתחות המוצר", אמר.

נקודת מפנה בתעשיית הסייבר

לדברי ארורה, תעשיית אבטחת הסייבר מגיעה לנקודה שבה בני האדם לא יוכלו עוד להדביק את הקצב של התפתחות האיומים שהם אמורים להגן מפניהם. הוא ציין כי הבינה המלאכותית מהווה, ותהיה עוד יותר, שינוי יסודי בתעשיית הסייבר, משום שככל שארגונים עושים אוטומציה של הפעילות שלהם, כך פתרונות ההגנה על המערכות יהיו אוטונומיים ומאוחדים יותר. זה, לדבריו, נותן רוח גבית לתעשיית הסייבר.

הוא הצביע על שני שינויים מרכזיים שתעשיית הסייבר הארגונית עברה בשבעת החודשים האחרונים בלבד, שכל אחד מהם מעלה סיכוני אבטחה בפני עצמו: מעבר ממודלי שפה גדולים שיחתיים לסוכני AI אוטונומיים, וכן מעבר למודלים בקוד פתוח.

התוצאות העסקיות

שיחת המשקיעים נוהלה לאחר שפאלו אלטו פרסמה אמש את הדו"חות העסקיים שלה – לשנה הכספית 2026 ולרבעון האחרון שלה.

סך ההכנסות לשנת הכספים 2026 עמדו על 11.48 מיליארד דולר – צמיחה של 24.5% לעומת השנה הקודמת. הרווח הנקי עלה ב-25% ל-2.93 מיליארד. ההכנסות השנתיות החוזרות מתחום אבטחת הדור הבא (NGS ARR), שמהווה חלק מרכזי באסטרטגיה של חברת הענק, צמחו ב-63% והגיעו ל-9.1 מיליארד דולר.

הכנסות הרבעון הסתכמו ב-3.41 מיליארד דולר, לאחר שזינקו משנה לשנה ב-34%. הן עקפו את תחזיות האנליסטים, שצפו שההכנסות הרבעוניות של פאלו אלטו יגיעו ל-3.35 מיליארד דולר. הרווח התפעולי לפי GAAP רשם ירידה משמעותית, של 325 מיליון דולר – מכמעט חצי מיליארד דולר ל-172 מיליון. הרווח התפעולי Non-GAAP צמח מ-768 מיליון למיליארד דולר.

פאלו אלטו רשמה הפסד נקי לפי GAAP של 282 מיליון דולר, לעומת רווח נקי של 254 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. כמו כן, היא עברה מרווח נקי למניה לפי חישוב זה של 36 סנט להפסד נקי של 35 סנט. לעומת זאת, הרווח הנקי Non-GAAP רשם צמיחה של 26.7% ל-853 מיליון דולר, והרווח למניה גדל בשבעה סנט ל-1.02 דולר – ארבעה סנט יותר מהתחזיות בוול-סטריט.

ארורה אמר כי "סיפקנו רבעון רביעי חזק, שסיכם את השנה, עם תוספת של כמעט מיליארד דולר בהכנסות השנתיות החוזרות ממוצרי ושירותי אבטחת הסייבר מהדור הבא". לדבריו, "ההתפתחויות האחרונות בתחום ה-AI מעלות את אבטחת הסייבר לראש סדר העדיפויות של המנמ"רים, וצפויות להמשיך ולתמוך בצמיחה שלנו בדרך ליעד של 20 מיליארד דולר ב-NGS ARR בשנת הכספים 2030".