סיכום שנה: פנו דרך למלכת ה-AI

רגע לפני שהשנה העברית מסתיימת לה, אנבידיה התפרצה היום (ה') שוב לכותרות ענף המעבדים בכלל ושוק מעבדי ה-AI בפרט, בקול תרועה רמה – ואולי הכי חזק שהיא יכולה: מעמדה כיצרנית המעבדים המובילה בשוק התבצר עוד יותר, בדמות הסכם מפתיע עם אינטל, שבו היא מעניקה ליריבתה הגדולה ביותר, לפחות על הנייר, חבל הצלה ענקי של מיליארדי דולרים.

המלך, פרדי מרקורי. צילום: ShutterStock

הצד הפרוע של דמיוני תפס מיד פיקוד, ועיניי כאילו צפו במנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, פוסע בדרכו למסיבת העיתונאים המשותפת עם מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, כשהוא לבוש בחליפה בסגנון של פרדי מרקורי המנוח ומפזם לעצמו בשקט If you can’t beat them join them, כשבריאן מיי מנסר בגיטרה ברקע.

טקס העברת השרביט הושלם במלואו. קשה לראות על סף תשפ"ו איזושהי חברה שתצליח לאיים על מעמדה של אנבידיה כמלכת שוק ה-AI. כמו שאינטל הייתה במשך שנים רבות מספור מלכת שוק המחשבים, הישן, עם מעבדי ה-X86 שלה, כך כיום אנבידיה בשוק מעבדי הבינה המלאכותית, שהם המעבדים הכי חשובים של הדור המודרני. המעבדים של אינטל נמצאים רק בשורה השנייה, בשורת הסיוע – בתפקיד שפעם מילאו הכרטיסים הגרפיים של אנבידיה.

רוצה לפגוע בטראמפ? לך לאנבידיה!

AMD ממשיכה לנסות לזנב הן באינטל, בשוק המעבדים למחשבים האישיים, והן באנבידיה, בשוק מעבדי ה-AI, והיא כנראה תצליח להמשיך לצמוח בעוד כמה אחוזים. אלא שזה יקרה ככל הנראה מאחר שאנבידיה לא תצליח לספק את כל הביקוש, יותר מאשר ש-AMD תספק משהו שיהיה הרבה יותר טוב או זול ממה שמציעה המתחרה שלה. יכול להיות שמעבדי ה-AI של AMD לא רעים בכלל, אבל אנבידיה היא אמת המידה וההשוואה, ונכון לעכשיו, מי שיכולים לפגוע בה הם בעיקר הרגולטורים.

יותר נכון, כנראה הרגולטורים הסיניים, שמצאו בדיוק היכן לעקוץ את השוק האמריקני ואת ממשל טראמפ, שכל כך רוצה לעצור את ההתקדמות הסינית בשוק ה-AI, ולא ממש מצליח. בהיבט מסוים, אנבידיה היא כיום הסמן האמריקני הכי גדול, יותר ממקדונלד'ס. אתה רוצה לפגוע בממשל של ארצות הברית? לך לאנבידיה. זה בדיוק מה שמנסים לעשות בסין עם הפרסום על החקירה בחשד שהחברה הפרה את חוקי המונופול הסיניים. הטענה של בייג'ינג היא שהחברה מתנה רכישה של מעבדי AI ברכישה של מעבדי רשת ותקשורת של אנבידיה ישראל, קרי מלאנוקס, שאותה היא רכשה ב-2020 תמורת קצת פחות משבעה מיליארד דולר. את הרכישה הזו הרגולטור הסיני אישר לה.

מנכ"ל אנבידיה, ג׳נסן הואנג. צילום: יח"צ

אין ספק שהמטרה של סין היא קודם להראות לארצות הברית שהיא לא פראיירית, והיא מניפה אצבע מאוד מזהירה, כדי לנסות להרגיע את השור הזועם שיושב כיום בבית הלבן. זה קצת מוזר שהיא מפעילה שרירים כאלה נגד אנבידיה, שעשתה כמעט כל מה שביכולתה כדי להמשיך למכור מעבדים לחברות סיניות, כאשר הואנג עצמו מדלג במטוס מבייג'ינג לוושינגטון כדי לנסות לגשר בין הצדדים. אנבידיה נפגעת מאוד בשורה התחתונה בגלל איסור המכירה של מעבדי ה-AI שלה לסין, גם אם זה לא ממש השפיע על העליות המטורפות, שהביאו את ערך השוק שלה אל מעבר לקו ה-4 טריליון דולר במהלך יולי האחרון.

כמו שאינטל הייתה במשך שנים רבות מספור מלכת שוק המחשבים, הישן, עם מעבדי ה-X86 שלה, כך כיום אנבידיה בשוק מעבדי הבינה המלאכותית, שהם המעבדים הכי חשובים של הדור המודרני

מה קורה בארץ?

מה שמעניין הוא שמלאנוקס/אנבידיה ישראל מהווה סמן להעברת השרביט לידיה של אנבידיה גם ברמה המקומית. בעוד שגם בישראל, אינטל שלחה הביתה הרבה מאוד עובדים, עם עננה כבדה שעדיין נמצאת מעל המשך פעילות הייצור המתקדמת בקריית גת, כשלא ממש בטוח לאן הולכת, אם בכלל, הבנייה של המפעל החדש, ביוקנעם ממשיכים לגייס עוד עובדים, שיצטרפו לאלפים שכבר מועסקים שם בתחום הפיתוח.

מפעל אינטל בקריית גת. צילום: ShutterStock

ויותר מכך, אנבידיה עתידה להרחיב מאוד את הפעילות שלה בארץ עם עוד קמפוס ענק שהיא מתכוונת לבנות בקרוב. המריבה שנוצרה בין רשויות וערים, בצפון ובדרום, על הקמפוס הזה היא עוד סמן לכך שהארץ של אינטל הפכה לארץ של אנבידיה.

עוד שחקנית: TSMC

יש חברה שלא ממש אכפת לה אם אנבידיה תמשיך לשלוט, אם אינטל תתחזק לפתע או אולי AMD תעשה מהלך מפתיע. עבור TSMC זה לא משנה – כולן, כולל אינטל, הן לקוחות שלה, ולא אכפת לה איזה חלק של פס הייצור היא תקצה לכל אחת מהן. TSMC גם הצליחה להעביר מספיק ייצור ברמה בינונית עד נמוכה לארצות הברית כדי שהדוד דונלד טראמפ לא יציק לה יותר מדי, ומשתמשת במכסים שלו כתירוץ להעלאת המחירים הקרובה שהיא מתכוונת לבצע. שנאמר, עשירה וטוב לה מאוד.

ויש עוד משהו בשוק מעבדי ה-AI ששמתי לב אליו לאחרונה: אחרי חודשים של דיווחים שאמזון, גוגל, מיקרוסופט ומי לא סיפרו שהן מפתחות מעבדי בינה מלאכותית משל עצמן, בעיקר עבור שוק ההיסק, יש המון שקט בחודשים האחרונים בגזרה הזו. כולן קונות אנבידיה?