שביתה של 45 אלף עובדים בסמסונג עלולה לטלטל את תעשיית ה-AI העולמית

ענקית השבבים הדרום קוריאנית סמסונג (Samsung) ניצבת בפני אחד המשברים החמורים בתולדותיה: כ־45 אלף עובדים מאוגדים במפעלי שבבי הזיכרון של החברה מתכננים לפתוח ב־21 במאי בשביתה בת 18 ימים — מהלך שעלול לשבש את שרשרת האספקה הגלובלית של תעשיית הבינה המלאכותית.

סמסונג מייצרת כשליש משבבי ה־DRAM בעולם — רכיבי הזיכרון שנמצאים כמעט בכל טלפון, מחשב נייד, שרת ומרכז נתונים. יחד עם יריבתה הקוריאנית, SK Hynix, שתי החברות שולטות בכשני שלישים משוק ה־DRAM העולמי ובנתח גדול עוד יותר משוק זיכרונות ה־HBM  – שבבים מתקדמים שבלעדיהם מערכות AI אינן יכולות לפעול.

לצד מיקרון (Micron Technology) האמריקנית, מדובר בשלוש החברות היחידות בעולם שמסוגלות לייצר זיכרונות HBM.

בעוד תשומת הלב הציבורית סביב תשתיות AI מתמקדת לרוב במעבדי ה־GPU של אנבידיה ( Nvidia), בפועל אותם מעבדים אינם שימושיים ללא שבבי הזיכרון שמחוברים אליהם. שלושת מתחמי הייצור העצומים של סמסונג בדרום קוריאה נחשבים כיום לאחד מצווארי הבקבוק הקריטיים ביותר בתעשיית ה־AI.

החברה מפעילה 12 קווי ייצור שבבים, מעסיקה יותר מ־260 אלף עובדים ברחבי העולם ומשקיעה השנה כ־73 מיליארד דולר בהוצאות הון ובמחקר ופיתוח — ההשקעה השנתית הגדולה ביותר שביצעה אי פעם חברת שבבים אחת.

העובדים דורשים נתח מרווחי הבינה המלאכותית

שורש המשבר נעוץ בהצלחה הפיננסית האדירה של המתחרה SK Hynix. בספטמבר האחרון חתמה החברה על הסכם מול העובדים, בשמסגרתו יחולקו 10% מהרווח התפעולי השנתי כבונוסים לעובדים במשך עשור, ללא תקרת תשלום.

לפי תחזיות הרווח לשנת 2026, מדובר בבונוסים של 477–460 אלף דולר בממוצע לעובד השנה, עם תחזיות לכמעט 900 אלף דולר לעובד בשנה הבאה.

כעת דורשים איגודי העובדים של סמסונג להקצות 15% מהרווח התפעולי לקרן בונוסים, ביטול תקרת הבונוסים הקיימת והעלאת שכר של 7%.

הנהלת סמסונג הציעה מנגד תשלום חד־פעמי בשווי כ־13% מהרווח התפעולי לשנת 2026 בלבד, ללא שינוי מבני קבוע — הצעה שנדחתה.

הלחץ התחרותי כבר מורגש היטב. יו"ר האיגוד, צ’וי סונג־הו, טען, כי כ־200 עובדים עזבו את סמסונג לטובת SK Hynix בארבעת החודשים האחרונים.

המתיחות החריפה לאחר שסבב משא ומתן בן 17 שעות ב־13 במאי הסתיים ללא הסכמות. האיגוד דורש שהמנכ"ל השותף, ג’ון יאנג־היון, יציג אישית הצעות קונקרטיות בנושאים המרכזיים.

פגיעה ישירה בשרשרת האספקה של  ה-AI

שביתה קצרה בת יום אחד שנערכה באפריל סיפקה הצצה לנזק האפשרי: תפוקת מפעלי הייצור צנחה ב־58% וייצור שבבי הזיכרון ירד ב־18%.

בסמסונג מעריכים, כי שביתה מלאה של 18 ימים עלולה להוביל להשבתה כמעט מוחלטת של קווי הייצור. ההפסדים האפשריים מוערכים ב־30 עד 100 טריליון וון קוריאנ, שהם כ-20 עד 67 מיליארד דולר.

החברה כבר החלה לבצע הליכי "האטה מבוקרת" בקווי הייצור, משום שעצירת תהליך ייצור שבבים באמצע עלולה לגרום להשמדת פרוסות סיליקון (Wafers) שעלותו של כל אחד מהם מגיעה לכ־20 אלף דולר.

סמסונג נאבקת לא לאבד את ההובלה

העיתוי של השביתה רגיש במיוחד עבור סמסונג. לראשונה מזה 33 שנים עקפה SK Hynix את סמסונג בשוק ה־DRAM העולמי במהלך הרבעון הראשון של השנה שעברה — בעיקר בזכות שליטתה בשוק זיכרונות ה־HBM עבור AI.

ברבעון שלאחר מכן החזיקה SK Hynix ב־62% משוק ה־HBM העולמי, בעוד סמסונג הידרדרה ל־17% בלבד — אפילו מאחורי מיקרון, שהגיעה ל־21%.

שבבי ה־HBM3E של סמסונג התקשו במשך רוב 2025 לעמוד בתקני האיכות של אנבידיה, בעוד SK Hynix ומיקרון זכו בחוזים היוקרתיים ביותר.

עם זאת, בסוף 2025 הצליחה סמסונג לשוב ולהוביל את שוק ה־DRAM הכללי, לאחר שהחלה לספק שבבי HBM לאנבידיה והרחיבה את ייצור הזיכרונות המסורתיים. שבבי ה־HBM4 החדשים שלה, שנכנסו לייצור המוני בפברואר, אף עלו על התחזיות הראשוניות — וכל כושר הייצור לשנת 2026 כבר נמכר מראש.

אלא ששביתה ממושכת עלולה לסכן את ההתאוששות הזאת.

אפילו אפל נלחצה ממחסור בזיכרונות

המתיחות בשוק הזיכרונות מורגשת גם אצל לקוחות הענק של סמסונג. לפי דיווחים בדרום קוריאה, אפל (Apple) קיימה השנה פגישות חירום עם חטיבת השבבים של סמסונג כדי להבטיח אספקת זיכרונות לייצור דגמי iPhone 17. לפי הדיווחים, סמסונג תכננה לדרוש העלאת מחירים של 60%, אך פתחה את המו"מ בדרישה להכפלת המחיר — ואפל הסכימה מיד.

"דיבידנד AI" לאזרחי דרום קוריאה

בתוך כך, הדיון הציבורי בדרום קוריאה סביב רווחי תעשיית ה־AI הולך ומתחמם. היועץ הנשיאותי, קים יונג־בום, הציע לאחרונה לחלק לאזרחי המדינה "דיבידנד AI", בדומה לקרן העושר של מדינת אלסקה, המחלקת לתושבים הכנסות מנפט.

הדברים עוררו בהלה זמנית בשווקים, לאחר שמשקיעים פירשו אותם כרמז למס חדש על חברות השבבים. מדד KOSPI צנח ביותר מ־5% במהלך יום המסחר, אך התאושש במהירות לאחר שהובהר כי לא מדובר במדיניות ממשלתית רשמית. למרות מכירות ענק של משקיעים זרים, הסתערו על המניות משקיעים פרטיים בדרום קוריאה — והמדד נסגר יום לאחר מכן בשיא חדש.