עסקת ענק: מטא רוכשת שבבי AI מ-AMD בכ-מאה מיליארד ד'

מטא (Meta) ממשיכה לרכוש עוצמת מחשוב לצורכי ה-AI שלה. אחרי שסגרה עסקת ענק עם גוגל (Google), ואחרי שרק לפני שבוע הודיעה על הרחבת העסקה שלה מול אנבידיה (Nvidia), כעת הודיעה ענקית הטק על עסקה מאוד משמעותית נוספת עם AMD (ר"ת Advanced Micro Devices) – השחקנית הגדולה השלישית בשוק יצרניות שבבי ה-AI. 

היקף העסקה לא פורסם, אך ההערכה היא שמדובר ביותר מ-100 מיליארד דולר, לאורך כארבע שנים. החברה תרכוש, בעסקה שתתפרס על מספר שנים, כרטיסי AI מ-AMD בעוצמת מחשוב כוללת שתגיע עד כ-6 גיגה-וואט עבור הדאטה סנטרים שלה. כן תכלול העסקה כמות גדולה של מעבדים ראשיים להרצת השרתים עצמם.

A definitive agreement: AMD and @Meta are expanding our existing partnership, aligning roadmaps across silicon, systems and software to deliver AI platforms purpose-built for Meta’s workloads.

✅ 6GW of AMD Instinct GPUs
✅ Custom AMD Instinct GPU derived from MI450 for Meta… pic.twitter.com/CeHWxMxdhN

— AMD (@AMD) February 24, 2026

לפי הדיווחים, AMD תתחיל לספק מאוחר יותר השנה מארזי שרתים ממשפחת ה-Helios שלה, שכוללים כאמור מערכת מחשוב שלמה שמנהלת את כרטיסי ה-AI – ומדובר בכרטיסי Instinct MI450.

אבל העסקה לא מסתיימת רק במכירת חומרה מ-AMD למטא: היא כוללת בנוסף מתן אופציה ל-מטא, על בסיס ביצועים, לרכוש עד 160 מיליון מניות של AMD, כ-10% מסך המניות שמציעה החברה. הנקודות בהן מטא תוכל לממש את האופציה הזו קשורות, כאמור, לנקודות הוכחת ביצוע – והראשונה תהיה לאחר התקנת ה-1 גיגה-וואט הראשונים.

מעבר לכך יש גם תנאי הבשלה שקשורים למחיר המניה של AMD וציוני דרך טכניים ומסחריים של מטא.

Big day for @AMD and @Meta as we expand our strategic partnership to deploy 6GW of Instinct GPUs. Excited to partner across silicon, systems and software to help Meta push the boundaries of AI at massive scale! https://t.co/IFfIwEQ24C

— Lisa Su (@LisaSu) February 24, 2026

ההימור של מטא: סגירת הפער מול המתחרות

מטא, בדיווח הרבעוני שלה בחודש שעבר, הודיעה כי היא מתכוונת להשקיע השנה הון עתק של כ-135 מיליארד דולר בתחום ה-AI, כשהמטרה הברורה היא לנסות לסגור את הפער מול גוגל, OpenAI ואנת'רופיק (Anthropic), כך שההכרזה על העסקה עם AMD מתיישרת באופן מלא עם התוכניות הללו – ולפי הידוע, ל-מטא יש תוכניות לכ-30 דאטה סנטרים חדשים, 26 מהם בארצות הברית, כך שהיא זקוקה להרבה מאוד כרטיסי AI, ולא משנה מה המקור.

כך גם בעסקת ה-TPU עם גוגל, בסופו של דבר מטא תוכל לרכוש מעבדים כדי לבנות בעצמה דאטה-סנטרים המסתמכים עליהם, במקום להשתמש בשרתים של גוגל לעת עתה.

"זה לעשות את ההימור הנכון בזמן הנכון. אנחנו בתחילת המחזור שבו אנחנו רואים מה יכולה להיות התמורה הסופית. מכיוון שכך, אנחנו צריכים להשקיע לפני העתיד ולהצביע על הכיוון שיביא את התועלת הגדולה ביותר", אמרה מנכ"לית AMD, ליסה סו.

העסקה של AMD עם מטא מזכירה מאוד במבנה שלה את העסקה עליה חתמה באוקטובר האחרון עם המתחרה OpenAI. גם במקרה ההוא מדובר בעסקה שמתפרסת על פני מספר שנים, לאספקה של עוצמת מחשוב AI בקיבולת של 6 גיגה-וואט.

OpenAI אמורה לקבל את ארונות השרתים הראשונים במחצית השנייה של 2026. האספקה הראשונה אמורה להיות בהיקף של 1 גיגה-וואט, וגם בעסקה הזו, OpenAI יכולה לרכוש עד 160 מיליון מניות של AMD בתלות בביצועים של העסקה, כשנקודת הרכישה הראשונה היא אספקת ה-1 גיגה-וואט הראשונים. הצעדים הבאים צמודים לעוד נקודות אספקה לאורך כל העסקה, וכן תלויים בהוכחות טכנולוגיות ועסקיות שונות. 

בשביל AMD מדובר בעוד עסקה גדולה שממצבת אותה בתור חלופה אמיתית לאנבידיה בשוק ה-AI, בו המאבק על כל מעבד וכרטיס AI הולכים ומחריפים.

עם זאת הפערים בין AMD לבין החברה שמובילה את השוק עדיין גדולים, ולפי ההערכות בשוק, דווקא לגוגל יש סיכוי יותר גדול להיצמד אליה, מאשר ל-AMD לגב של אנבידיה. עם זאת, זה עדיין שוק שהולך וגדל בלי הפסקה, לפחות על הנייר ובמספר העסקאות, כך שיש בינתיים מספיק הכנסות עכשיו וגם בשנים הקרובות לכל היצרניות בשוק.