העסקה לרכישת ורינט בשני מיליארד דולר – בישורת האחרונה

העסקה לרכישת ורינט על ידי קרן ההשקעות תומא בראבו תמורת שני מיליארד דולר נמצאת בישורת האחרונה, וייתכן שתוכרז עוד היום (ב') – כך דיווחה הלילה סוכנות הידיעות בלומברג. הדיווח הראשוני על העסקה פורסם בחודש שעבר, ואם וכאשר היא תצא לפועל, ורינט צפויה להפוך לחברה פרטית.

מחיר המניה של ורינט משקף שווי של 1.2 מיליארד דולר, ויש לה הכנסות של כ-900 מיליון דולר וחוב של 1.7 מיליארד – רובו בשל רכישות עבר שעשתה החברה. תומא בראבו תשלם את החוב הזה. ורינט לא חוותה צמיחה שנים רבות, ומומחים ציינו שעל אף שיש במערכת שלה רכיבי בינה מלאכותית, הרי שהאצת התחום עלולה לייתר את הצורך בה.

מהראשונות שהציעו ענן היברידי מבוסס AI

ורינט – מהראשונות בשוק להציע פלטפורמות ענן היברידיות מבוססות בינה מלאכותית – מספקת פתרונות למוקדי שירות לקוחות ומרכזי תמיכה טלפוניים, וניצבת מול החשש שמהפכת ה-AI תזעזע דרמטית את העולם הזה. הפלטפורמה של החברה משלבת מיכון תהליכים, AI, ניתוח דיבור וניטור ביצועים, על מנת להדק את הקשר בין הארגון ללקוחותיו, ולשפר ולייעל את חוויית השירות.

פלטפורמת הבינה המלאכותית בענן ההיברידי של ורינט פועלת במיקוד כפול: זיהוי איומי סייבר וניתוח חוויית לקוח. לחברה יש כ-10,000 לקוחות ארגוניים ב-175 מדינות, ורוב עובדיה, 3,800, לא מועסקים בארץ.

מה אומרים האנליסטים?

על אף ש-ורינט לעתים לא עמדה בתחזיות הצמיחה שלה בשנים האחרונות, הרי שההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) שלה בתחום הבינה מלאכותית זינקו ב-24% ומהוות כמעט מחצית מסך ההכנסות של החברה. אנליסטים ציינו ש-"צמיחה זו ממצבת את ורינט כמובילה בשוק אבטחת הסייבר המונע על ידי בינה מלאכותית. שוק זה צפוי לעמוד על 68 מיליארד דולר ב-2027, והוא מואץ על ידי ביקוש גובר והולך של ארגונים לחיזוי וניתוח איומים בשילוב ענן היברידי".

הם הוסיפו כי "רכישת ורינט תרחיב את היצע אבטחת הסייבר של תומא בראבו באופן מוכלל ומשולב. לקרן ההשקעות יש היסטוריה של רכישות המובילות לשינוי, והיא יכולה למנף את יכולות ה-AI של ורינט כדי להניע הזדמנויות למכירה צולבת ולסינרגיות בעולם המו"פ. תומא בראבו רכשה בעבר חברות אבטחה, ורכישת ורינט תהפוך אותה לקרן ההשקעות הפרטית המועדפת על ארגונים בעולם אבטחת הסייבר מבוססת הבינה המלאכותית".

אחד המומחים כתב כי עצם הדיון על הרכישה "ממחיש מגמה רחבה יותר: בינה מלאכותית היא כבר לא תוסף אופציונלי, אלא הכרח לעולם אבטחת הסייבר. אם העסקה תצא לפועל, היא תלחיץ יריבות כמו פלנטיר, קראודסטרייק ואפילו את מיקרוסופט, שצפויות לערוך שינויים בהיצע שלהן. המהלך עשוי להשפיע גם על שחקניות כמו פאלו אלטו וצ'ק פוינט".

ורינט הוקמה ב-1994 ובתחילה הייתה חטיבה בקומברס. היא החלה בפעילות בעולם הביטחוני, ו-"על הדרך", כפעילות משנית, פיתחה תוכנת CRM. בראש הברה עומד זה שנים רבות דן בודנר, שלצד היותו מנכ"ל מכהן בשנים האחרונות גם כיו"ר שלה. בעלת המניות הגדולה ב-ורינט כיום היא קרן אייפקס, שהזרימה לחברה 400 מיליון דולר בעשור הנוכחי. ורינט נסחרת בנאסד"ק מאז 2002.

מי את, הרוכשת?

יש לציין שתומא בראבו היא קרן הון-סיכון פרטית, שממוקדת במגזר התוכנה ושירותי הטכנולוגיה. מאז 2003 היא ביצעה יותר מ-230 עסקות תוכנה בשווי של מעל חצי טריליון דולר. בבעלותה עשרות חברות, ביניהן חברות אבטחת סייבר בשווי של כ-50 מיליארד דולר. סך הנכסים שהיא מנהלת עומד על יותר מ-138 מיליארד דולר.

תומא בראבו היא תומכת ורוכשת מרכזית של שחקנים מובילים בתעשיית אבטחת הסייבר בשנים האחרונות. היא הבעלים של סופוס, אותה רכשה בתחילת 2020, בעסקה שכולה מזומן, תמורת 3.9 מיליארד דולר. לאחר שנמכרה לתומא בראבו, סופוס קנתה באוקטובר האחרון את סקיורוורקס מידי דל.

עוד בהיסטוריית הרכישות של תומא בראבו: ב-2018 היא קנתה את אימפרבה, הישראלית במקורה, תמורת 2.1 מיליארד דולר. ביולי 2023 היא מכרה אותה לת'אלס הצרפתית ב-3.6 מיליארד דולר. עוד רכשה תומא בראבו את דארקטרייס תמורת 5.32 מיליארד דולר. במקביל, היא מכרה לסייברארק הישראלית את ונאפי, שפועלת בעולם ניהול זהויות המכונה, תמורת כ-1.54 מיליארד דולר, במזומן ובמניות. גם ברקודה הייתה בבעלותה, בטרם היא מכרה אותה לקרן ההשקעות KKR. כמו כן, תומא בראבו רכשה את חברת הסייבר סיילפוינט תמורת 6.9 מיליארד דולר ב-2022, והשנה החזירה אותה לשוק בשווי כמעט כפול, של 12 מיליארד. באחרונה רכשה הקרן את דייפורס, שפועלת בעולם ניהול משאבי האנוש, תמורת 12.3 מיליארד דולר.

בשבוע שעבר פורסם כי קרן תומא בראבו מנהלת מגעים לרכישת חברת סייבר ישראלית נוספת – ארמיס – תמורת כחמישה מיליארד דולר.