למה מנכ"ל אנבידיה סבור שסין יכולה לעקוף את ארה"ב בשוק ה-AI?

מנכ"ל אנבידיה (Nvidia), ג'נסן הואנג, הציג לאחרונה ניתוח מורכב של התחרות בין ארה"ב לסין בכל הקשור במירוץ הבינה המלאכותית, וטען כי סין עלולה לעקוף את ארה"ב, אף שהאחרונה מובילה עדיין בתחום שבבי ה-AI. דברים אחרונים אלו של הואנג הושמעו באירוע שאירח המרכז האמריקני למחקרים אסטרטגיים ובינלאומיים (CSIS).

במפגש זה ניתח הואנג את ה"מירוץ" באמצעות מודל "עוגת חמש שכבות" הכולל לדבריו אנרגיה, שבבים, תשתית, מודלים ויישומים, כפי שהציג בכנס CSIS. לטענתו, אסור לראות את תחום הבינה המלאכותית כ"דבר הוליסטי המצטמצם ל-'ChatGPT מול דיפסיק (DeepSeek)'".

האם טראמפ הוא הסיבה להצלחה או לכישלון?

כידוע, שבבי ה-AI של אנבידיה מיצבו את החברה כמובילת שוק חסרת תקדים, כפי שמשתקף בהפיכתה לחברה הציבורית בעלת השווי הגבוה ביותר בעולם, נכון לתחילת נובמבר 2025, כשהיא הוערכה בשווי של 5 טריליון דולר ימים ספורים לפני ש-הואנג  נשאאת דבריו בנושא סין.

הצלחת אנבידיה נשענת על הובלתה בשוק שבבי ה-AI המתקדמים, תחום בו ארה"ב מקדימה את סין ב"דורות קדימה". הואנג עצמו הפך לדמות מרכזית ומשפיעה בתעשייה – כשהוא מצויד בהון אישי המוערך ב-158.4 מיליארד דולר כיום.

עם זאת, הצלחה זו עומדת מול אתגרים משמעותיים הנובעים ממדיניות הממשל האמריקני, ובפרט יחסי אנבידיה והואנג עם הנשיא דונלד טראמפ.

הואנג נשמע כמתנגד להגבלות הייצוא האמריקניות על שבבי AI לסין, אותן כינה "כישלון", וטען כי הן גרמו לצניחה של נתח השוק של אנבידיה בסין מאחיזה של 95% לפני כארבע שנים, ל-50% בלבד כיום. הוא רואה בהגבלות אלו "אזעקת שווא אינטרסנטית" שפוגעת בחברה, בעוד שהן נועדו במקור לפי תוכניות ממשל טראמפ למנוע מסין וממדינות אחרות גישה לשבבי ה-AI המתקדמים ביותר של אנבידיה. ואולם על פי הואנג ההגבלות הללו מכוונות לחסום את יכולת אנבידיה להתחרות בסין – השוק השני בגודלו בעולם לטכנולוגיה וה-AI.

יצוין כי מנכ"ל אנבידיה עצמו אמר רק בקיץ האחרון כי: "היתרון הייחודי של אמריקה, שאף מדינה לא יכולה להשיג, הוא הנשיא טראמפ". הוא אמר את הדברים במהלך הופעה בכנס All-In Summit ובפודקאסט "All-In ביולי 2025.

Nvidia CEO Jensen Huang on winning the AI race: "America's unique advantage that no country could possibly have is President Trump." pic.twitter.com/Q5U5pZRVaH

— Rapid Response 47 (@RapidResponse47) July 24, 2025

היתרון המכריע של סין טמון דווקא בתשתיות ובאנרגיה

בדבריו האחרונים בכנס של CSIS הואנג הדגיש כי היתרון המכריע של סין טמון דווקא בתשתיות ובאנרגיה. הוא ציין כי לסין יש "כמות כפולה של אנרגיה" בהשוואה לארה"ב, וכי הצמיחה בתחום זה בסין "עולה ישר למעלה, בעוד שאצלנו (בארה"ב – ג"פ) היא די שטוחה כרגע". 

מחסור זה עלול, לדבריו, לעכב את מאמצי התיעוש מחדש של ארה"ב, הדורשים אנרגיה רבה להקמת מפעלי שבבים, מתקני מחשוב-על ו"מפעלי AI". יתרה מכך, הואנג הצביע על כך שסין מפגינה מהירות בנייה יוצאת דופן: בעוד שלוקח כשלוש שנים לבנות מרכז נתונים בארה"ב, סין יכולה לבנות בית חולים בסוף שבוע, אמר מנכ"ל אנבידיה.

מומחה תעשייתי בשם מא ג'יהואה, שצוטט ב-גלובל טיימס, אמר כי התמקדותו של הואנג במגבלות האנרגיה והתשתיות של ארה"ב משקפת אילוצים מבניים עמוקים שלא ניתן לתקנם במהירות.

מתקוטטים על הובלת תחום ה-AI. נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ ו-ראש ממשלת סין, לי צ'יאנג. צילום: אילוסטרציה. Shutterstock AI

"הפקרנו את שוק ה-AI השני בגודלו"

למרות שארה"ב עדיין מובילה – כאמור "דורות קדימה" בהגדרת הואנג – בטכנולוגיית שבבי AI, המנכ"ל הזהיר כי "מי שחושב שסין אינה יכולה לייצר, מחמיץ בגדול", משום שמדובר בתהליך ייצור.

ואכן, בקרת הייצוא האמריקנית גרמה, כאמור, לירידה דרסטית בנתח השוק של אנבידיה בסין: כאשר מתחרים מקומיים ממהרים לתפוס את החלל שנוצר. הואנג אף כימת את הנזק שנגרם כתוצאה מהגבלות הייצוא העדכניות ותיאר אותו כפגיעה בשווי של 15 מיליארד דולר.

בהתייחס לשכבת המודלים – ארה"ב מובילה ב"מודלי חזית" (frontier models) בפער של כשישה חודשים. עם זאת, הואנג ציין שסין "ממוקמת היטב קדימה" בתחום הקוד הפתוח, אשר הכרחי עבור חוקרים באוניברסיטאות וחברות סטארט-אפ. 

סין גם מציגה כוח מחקרי עצום: 50% מחוקרי ה-AI בעולם הם סינים, ו-70% מפטנטי ה-AI בשנה שעברה פורסמו על ידי סין. אך בעניין זה מנכ"ל אנבידיה הדגיש כי מי שינצח במהפכה התעשייתית של ה-AI הוא "מי שיחיל את הטכנולוגיה ראשון ובהיקף הגדול ביותר". 

יצוין כי בסין קיים הבדל חברתי מהותי בתפישת הטכנולוגיה – כ-80% מהציבור הסיני מאמין כי ה-AI תביא "יותר טוב מאשר רע", בניגוד לתשובה המקובלת בארה"ב. הואנג התייחס לכך והוסיף כי "אתה לא הולך להחליף את סין" בשום שוק אחר, והביע צער על כך שאנבידיה "פשוט לא מתחרה בסין". הוא ציין ש-"הפקרנו את שוק ה-AI השני בגודלו". 

הואנג הדגיש כי ללא גישה לשוק זה, אנבידיה חווה "חרדה אסטרטגית גוברת". הוא אף הזהיר כי סין תשאף בקרוב לייצא את טכנולוגיות הבינה המלאכותית שלה ברחבי העולם, אם חברות אמריקניות ימשיכו לאפשר למתחרות כמו וואווי (Huawei) לברוח קדימה עם השוק.