פאלו אלטו הציגה תוצאות טובות – אז למה המניה ירדה?

כמה שעות אחרי שדיווחה על רכישת קוי הישראלית, פאלו אלטו פרסמה אמש (ג') את התוצאות הכספיות שלה. על אף שהן היו טובות, מניית החברה צונחת היום לפני פתיחת המסחר בוול סטריט ביותר מ-7%. הסיבה לכך היא האכזבה של המשקיעים מהתחזית שענקית הסייבר פרסמה, שלפיה הרווח שלה למניה יעמוד ברבעון השלישי של השנה הכפסית על בין 78 ל-80 סנט. מדובר בתחזית נמוכה בהרבה מממוצע צפי האנליסטים, שעמד על 92 סנט למניה.

החברה סיימה את הרבעון השני ואת המחצית הראשונה עם עליות ברווחים ובהכנסות. בסיכום המחצית, ההכנסות שלה גדלו ב-17% ל-5.1 מיליארד דולר, הרווח התפעולי זינק ב-34% למעט מעל שלושה מיליארד דולר וזה הנקי צמח ב-24% ל-766 מיליון.

ברבעון השני, ההכנסות של פאלו אלטו הציגו עלייה של 15% ל-2.59 מיליארד דולר – מעט מעל הצפי של האנליסטים, שעמד על 2.58 מיליארד. מתוך סכום כללי זה, ההכנסות מכירות המוצרים גדלו ב-22.1% ל-514 מיליון דולר ומכירות המנויים והתמיכה – ב-13.1% ל-21.1 מיליארד.

הרווח הנקי הרבעוני רשם עלייה יפה, של 61.8%, ל-432.8 מיליון דולר. הרווח הנקי למניה לפי GAAP הציג זינוק של 60.5% ל-61 סנט והרווח הנקי למניה שלא לפי GAAP עמד על 1.03 דולר – תשעה סנט מעל התחזיות בוול סטריט.

ההוצאות הגולמיות הרבעוניות הציגו גידול של 14.4% ל-685 מיליון דולר, הרווח הגולמי גדל ב-15.1% ל-1.9 מיליארד והרווח הגולמי השולי עמד על 73.59%. בסעיפים התפעוליים, ההוצאות גדלו ב-6.7% ל-1.5 מיליארד דולר והרווח זינק ב-64.7% ל-397 מיליון. חבות המס הרבעונית טיפסה ב-102.7% ועמדה על 117 מיליון.

הימור על סוכני AI – בענק

פאלו אלטו מהמרת בענק על סוכני AI, בעידן שבו המתקפות נעשות מתוחכמות יותר ויותר. העובדה שהיא שחררה סוכני הגנה משלה, כמו גם רכישתה של קוי, הן ביטוי מובהק לכך. קוי מאבטחת את נקודות הקצה, היכן שיש סוכני AI רבים. הפלטפורמה שהיא פיתחה מאפשרת לארגונים לגלות, לנתח ולמנוע הטמעה של תוכנה שלא אושר להתקינה. הכלי מהווה נקודת בקרה מרכזית עבור כל תוכנה שנכנסת לארגון, ומעניק יכולת לניהול מלאי תוכנה, ניתוח סיכונים ואכיפת מדיניות אוטומטית. מנוע AI מנתח את רכיבי התוכנה, מריץ אותם בסביבות בדיקה חיצוניות, ומנטר נוזקות ואיומים. כך מקבלים צוותי האבטחה יכולת שליטה על התוכנות המוטמעות בארגון. המנוע גם סורק חנויות אפליקציות ותוספים.

חברה נוספת שפאלו אלטו רכשה, בנובמבר האחרון תמורת 3.35 מיליארד דולר, היא כרונוספייר, שמציעה פלטפורמת לנראות וניהול דאטה בהיקפים גדולים, ומוכרת את הפתרון שלה לחברות שמריצות LLMs. אלא שהרכישה הבולטת ביותר שלה בחודשים האחרונים היא זו של סייברארק, תמורת 25 מיליארד דולר. מדובר ברכישה השנייה בגודלה של חברה ישראלית – לאחר זו של וויז, שנרכשה על ידי גוגל בתמורה ל-32 מיליארד.

ניקש ארורה, מנכ"ל פאלו אלטו, שראה 20 רכישות של חברות מאז שהצטרף לענקית הגנת הסייבר ב-2018, אמר לאחר פרסום התוצאות כי "רשמנו גידול חזק בהכנסות, ובמיוחד במכירת פתרונות ה-AI שלנו. אנחנו מצפים להמשך הגידול במכירות גם בטווח הארוך, כמגמה".