קומוולט נמצאת על המדף; מי המועמדת המובילה במרוץ לרכישתה?

ענקית התוכנות להגנת ולניהול נתונים קומוולט מחפשת אחר בעלים: רויטרס פרסמה בסוף השבוע כי החברה פועלת בשיתוף גולדמן זאקס כדי לבחון אפשרות למכור אותה. זאת, לאחר שהיא קיבלה כמה פניות בנושא, מקרנות השקעות פרטיות וקונים אסטרטגיים פוטנציאליים.

לפי רויטרס, שציטטה ארבעה מקורות המעורבים ומכירים את המגעים, הרוכשת הבולטת במרוץ היא תומא בראבו, קרן הון-סיכון בולטת משיקגו.

הדיווח על האפשרות לרכישת קומוולט הזניק את המנייה שלה ביום ו' האחרון ביותר מ-11%. שווי השוק של החברה עומד על כ-3.9 מיליארד דולר וההערכות הן שאם היא תימכר – תג המחיר יהיה יותר מחמישה מיליארד דולר.

קומוולט מסרה בתגובה לדיווח כי היא "לא מגיבה לשמועות או ספקולציות". תומא בראבו סירבה להגיב.

אחת החברות המובילות בעולם הגנת וניהול הנתונים

קומוולט היא אחת המפתחות המובילות של טכנולוגיות הגנת וניהול נתונים. ענן החברה, Commvault Cloud, מציע הגנה על נתונים בכל הסביבות: ענן, סביבה מרובת עננים, IT מקומי וסביבות מחשוב היברידיות. עוד היא מציעה תוכניות התאוששות ושיקום לאחר מתקפות סייבר, עמידות של מערכי ניהול ואישור זהויות, אבטחת נתונים ובינה מלאכותית, יעילות של מערכי אחסון ומיטוב של עלויות.

הנרכשת הפוטנציאלית פועלת בשוק שהיה ליותר ויותר צפוף. על המתחרות הגדולות שלה בתחום ניהול והגנת הנתונים נמנות קוהסיטי (Cohesity), שבסוף 2024 רכשה את נט בק-אפ – קו מוצרי הגיבוי של וריטאס. עוד היא מתמודדת מול וים, שרכשה באחרונה טכנולוגיה בעולמות הנראות ואבטחת המידע, ומול רובריק. זו הנפיקה לפני שנתיים, ולפני כמה חודשים יצאה לשוק עם פתרון ייחודי לתיקון טעויות של סוכני AI – והציבה בכך רף משמעותי בעולם אבטחת המידע.

בפורטפוליו של תומא בראבו נמצאות 77 חברות תוכנה ארגוניות, ששוויין המצרפי עומד על יותר מ-183 מיליארד דולר. בשנה החולפת, הקרן הייתה מעורבת בעסקאות המתגבשות בישראל. באוגוסט האחרון היא רכשה את החברה הישראלית הוותיקה ורינט תמורת שני מיליארד דולר. היא אף התמודדה על רכישת ארמיס, שלבסוף נמכרה ב-7.75 מיליארד דולר לסרוויס נאו. בנוסף, היא השקיעה בחברות בולטות כגון סופוס, קונקט ווייז ופרופפוינט.

סנג'יי מירצ'נדני, מנכ"ל קומוולט. צילום: יח"צ

מה אומרים האנליסטים?

אנליסטים ציינו כי "בלא קשר למהלך הרכישה, קומוולט נותנת פייט למתחרים, בעיקר קוהסיטי ו-וים". מומחים אחרים הצביעו על כך שמאז שהגיע ב-2019 המנכ"ל החדש, סנג'איי מירצ'נדאני, ביצועי החברה השתפרו.

אחד האנליסטים ציין כי "הדיבורים על רכישה מגיעים מהמקום של הכוח של קומוולט. רבים בשוק רואים ערך בפלטפורמת הגנת המידע שלה, בבסיס הלקוחות הארגוניים ובהכנסות המוצלחות מהמנויים. יש לה מעמד חשוב ומוכר בתחום חוסן הסייבר והגנת המידע. הפלטפורמה שלה מהווה מקור משיכה, והיא נכס עבור קרנות פרטיות וקבוצות תוכנה גדולות יותר".

מנגד, יש בשוק המזהירים כי "רכישה עשויה להביא לשינויים במודל הפעילות שלה, או במערך השותפים, מה שיביא לפגיעה בהכנסות וברווחים שלה בטווח הארוך". הערכה נוספת הגיעה מכוון מומחים טכנולוגיים, ולא פיננסיים: "לצד האפשרות לעסקת הון פרטי ממונפת, איש לא ציין עוד אפשרות – רכישה או שילוב עם ספקית תוכנה גדולה יותר, דוגמת נט-אפ, דל או יבמ. זהו מהלך הרבה יותר הגיוני טכנולוגית בעידן המתאפיין בחוסר ודאות".

קומוולט צפויה להודיע על תוצאותיה הכספיות הרבעוניות בסוף החודש. אנליסטים העריכו כי המגעים לרכישה יסתיימו קודם לכן.